AIFM-direktivet: om forvaltning av alternative investeringsfond

Tittel

Europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU av 8. juni 2011 om regulering av forvaltere av alternative investeringsfond og om endring av direktivene 2003/41/EF, 2009/95/EF og forordningene (EU) nr 1060/2009 og (EU) nr. 1095/2010 (AIFM)

Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010

Siste nytt

Gjennomføringsstudie publisert av Kommisjonen 10.1.2019

Behandlende organ

Forvaltningen: norske rettsregler under utarbeidelse

 
 

Nærmere omtale

BAKGRUNN (fra departementets EØS-notat, sist oppdatert 13.11.2017)

Direktivet regulerer i utgangspunktet alle forvaltere av alternative investeringsfond (Alternative Investment Fund Managers - AIFM). ”Alternative investeringsfond” er fond som ikke er regulert av UCITS-direktivet. Dette inkluderer hedgefond, private equity, eiendomsfond, varefond, infrastrukturfond og andre fond (åpne eller lukkede fond). Forvaltere av slike alternative investeringsfond skal som utgangspunkt etter direktivet ha tillatelse. For forvaltere som forvalter fond under følgende beløpsgrenser, vil det imidlertid kun være krav til registrering hos tilsynsmyndighetene:

1) AIFM som forvalter fond med samlet kapital (inkludert gearet kapital) på mer enn 100 millioner euro.

2) For AIFM som kun forvalter fond som ikke er gearet, og som ikke har innløsningsrett i 5 år etter fondets etablering, økes grensen for samlet forvaltningskapital for å omfattes av direktivet til 500 millioner euro.

Hensikten med beløpsgrensene er at øvrige krav i direktivet kun skal gjelde de fond som antas å kunne ha innvirkning på finansiell stabilitet.

…

Direktivet fastslår at den som forvalter alternative investeringsfond over de gitte beløpsgrenser skal ha tillatelse fra offentlig myndighet. Direktivet fastsetter også regler for tilsyn. Direktivet regulerer ikke fondene som sådan. I direktivet er det blant annet regler om at ledelsen hos forvalteren må dokumentere at de er egnet til å forvalte den aktuelle type fond, fondene må ha depotmottaker, det stilles krav til uavhengig verdivurdering av fondenes eiendeler, opplysningsplikt til fondenes investorer, krav om rapportering til Finanstilsynet m.m. Det er videre regler om kapitalkrav for forvalteren, krav til organisering av virksomheten, operasjonell risiko, regler om interessekonflikter mv.

Tillatelse som AIFM gir etter direktivet rett til å markedsføre fondene også på tvers av landegrensene i EU (”European Passport”).

Status
Direktivet ble endelig vedtatt i EU 8. juni 2011, og trådte i kraft 22. juli 2013.

Direktivet ble innlemmet i EØS-avtalen 30. september 2016.

Direktivet er gjennomført i norsk rett i lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond og forskrift 26. juni 2014 nr. 877 til lov om forvaltning av alternative investeringsfond.

Utvid: les hele teksten.

Nøkkelinformasjon

EU



eu-flagg
Kommisjonens framlegg
KOM(2009) 207
Dato
30.04.2009
EU-vedtak (CELEX-nr): viser også om rettsakten er i kraft
32011L0061
Dato
08.06.2011
Gjennomføringsfrist i EU
22.07.2013
Anvendelsesdato i EU
22.07.2013
Hjemmel eller endrer
Europaparlaments- og rådsdirektiv 2004/39/EF
Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr.1095/2010
Annen informasjon
Kommisjonens pressemelding 29.4.2009
Studie om erfaringene med AIFM-direktivet (publisert 10.1.2019)

EØS



EFTA/EØS-flagg
Rettsakten på norsk
EEA Suppl. No 4, 18.1.2018, p. 130-202
EØS-prosessen
EEA-Lex
Saksområde
Finansielle tjenester: børs og verdipapirer (EØS-avtalens vedlegg vedlegg IX.III)
Utkast til EØS-komitevedtak oversendt EU
09.03.2016
EØS- komitebeslutning
Nr. 202/2016
EØS-beslutningens ikrafttredelse
01.10.2016
Frist for implementering (anvendelse) i EØS
01.10.2016

Norge



norge-flagg
Ansvarlig departement
Finansdepartementet
Informasjon fra departementet
EØS-notat
Samtykkeproposisjon
Prop. 100 S (2015-2016)
Dato
15.04.2016
Behandlingen i Stortinget
Høring
Høringsoversikt
Høring publisert
18.12.2015
Høringsfrist
21.03.2016
Lovproposisjon
Prop. 166 L (2015-2016)
Gjennomføring i norsk rett
LOV 2014-06-20 nr 28
FOR 2014-06-26 nr 877
Dato
20.06.2014
Anvendes fra i Norge
01.07.2014
Annen informasjon
Stortingets EU/EØS-nytts omtale 05.03.2014
Prop. 77 L (2013–2014)av 11.04.2014
Finansdepartementets pressemelding 11.04.2014